LCD旺季来临，元器件缺货愈演愈烈

华泰电子团队

行业投资观点

友达、群创8月大尺寸出货高增长，业绩表现亮眼，LCD旺季来临

台湾面板大厂友达、群创8月营收分别环比增长7%、7.5%，分别同比增长4.1%、8.7%，大尺寸面板出货量分别环比增长13.5%、16.6%，由此可见，面板行业已进入传统旺季，有望扭转此前需求不足造成的价格下滑态势。短期来看，由于今年全球LCD新增产能有限，单纯应对电视尺寸上涨带来的产能收缩尚有压力，故下半年价格展望积极。长期来看，未来LCD新增产能主要集中在国内京东方、华星光电等大厂，市占率提升将伴随议价能力及调整产品结构的自由度的提升。考虑京东方三季度重庆线18.2%的股权回收及福州8.5代线产能爬坡，业绩环比增长预期乐观，重申推荐。

半导体销售额7月同比增长24%，存储器仍供不应求

根据半导体产业协会（SIA）数据，年7月全球半导体销售额年增24.0%（月增3.1%）至亿美元，各个地区的7月份同比、环比皆呈现正数。同比看，美洲、中国、亚太/全部其他地区、欧洲、日本分别增长36.1%、24.1%、20.5%、18.9%、16.7%。环比看，美洲、亚太/全部其他地区、中国、日本、欧洲分别成长5.4%、2.8%、2.7%、2.1%、1.2%。存储器是驱动半导体销售额持续成长的主要因素，目前DRAM和NANDFlash的需求仍然十分强劲，供应段产能的提升速度仍无法满足市场的需求，预估未来两个季度产业仍处于供不应求的状态。推荐







































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